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牛肉供应仍有相当数量缺口，肉牛产业或将维持超长景气周期
文章来源：农视网 发布于：2022-04-19 09:12:30
近20年来，国内肉牛价格整体保持持续上涨态势。2010-2013年间，中国农业机械总动力不断增加，肉役两用牛存栏持续减少，城市人群数量增加；国内牛肉价格受需求扩大、牛犊供应减少及饲养成本上涨支撑快速上涨，也正是2013年开始，市场开始扩大牛肉进口量以增加牛肉供应，满足市场需求；2014-2019年间牛肉进口量持续快速增长，价格整体维持稳定；2019年下半年开始牛肉价格受猪价上涨及城市新兴消费群体增长利好影响，进口牛肉已不足以完全覆盖市场牛肉需求，国内牛肉价格进一步快速上涨，由70元/公斤涨至85元/公斤，之后牛肉价格维持震荡上行态势。截至2022年3月，全国牛肉均价为87元/公斤。
图表2. 2010-2020年肉牛散养总成本及净利润变化情况
国内肉牛养殖利润在2010-2013年间受市场供需关系利好，肥牛及牛犊价格均快速上涨，肉牛养殖成本利润同样快速上涨。在2014-2017年间，国内肥牛、牛犊价格受进口牛肉压制，肉牛养殖成本利润均有一定下滑。但到2018年后，受生猪价格暴涨利好等影响，肥牛、牛犊价格再度进入快速上涨阶段。
肉牛价格周期特点
每年的8月到第二年年前是牛肉的消费旺季，年前较为容易出现牛肉的年内价格高点。经过春节期间大量消费以及年后肉牛出栏数量增加，每年年后到7月一般为牛肉季节性消费淡季。
伴随着养殖、防疫水平的提高，牛犊冬季存活率及夏季牛群存活率显著提高，许多养殖户实现秋冬季错峰出栏，随着品种化肉牛进一步成为我国牛肉的供应主体，肉牛繁育一体化养殖主体将不断增加，肉牛价格周期呈现明显延长趋势。
图表3. 2018年-2021年牛肉市场零售价格走势对比
我国牛肉价格周期一般长达7-9年，主要是因为牛的繁育周期长达2年，育肥近2年，繁育到出栏需要近4年时间。2010年之间国内肉牛/牛肉一直处于高景区周期，主要是生产格局变化和消费快速增长双因素影响。
肉牛育肥养殖户高度依赖市场牛犊供应，而市场牛犊主要来自肉役两用牛、奶牛及肉牛繁育养殖户。2008年后随着农业机械总动力的持续追加，散养牛的畜力价值逐渐消失，役用牛存栏大幅减少，明显减少了市场牛肉供应及架子牛供应。仅从2016年到2020年，中国便因此减少了超过100万吨牛肉供应，超过400万头架子牛供应。
肉役两用牛提供的牛犊牛肉减少抬高了架子牛价格减少了牛肉供应，再结合我国牛肉消费需求的大幅扩张，我国肉牛养殖产业到今天已经维持了长达14年的景气周期，仅在2014-2018年间牛肉价格受到进口牛肉的压制。2019年，非洲猪瘟导致的猪肉大幅减产再次将肉牛养殖产业带到了新高点，随后一直持续到今天。
但是几乎不存在什么农产品价格能够一直涨下去，近期肉牛价格是否仍会维持强势、未来牛肉价格是否会回落将是我们需要进一步探讨的问题。
根据2021年OECD数据，我国人均牛肉消费4.2公斤/年，远低于其他主要国家，分别是同为东亚国家日本、韩国的55.7%、35%。随着我国人均收入的提升以及城市新兴消费群体的兴起，我国的牛肉消费需求在未来数年间仍将有极大的市场提升空间。
据国家统计局数据显示，2021年中国牛肉产量为698万吨，较上年增长3.86%；牛肉国内消费量为932万吨，较上年增长5.32%；国内牛肉供需缺口达322.9万吨。而据OECD预计，2022年中国牛肉产量为681.05万吨，牛肉国内消费量为868.8万吨，国内牛肉供需缺口将达到187.75万吨。
图表5. 2008~2021年肉牛产业产值规模与表观消费量
我国进口牛肉主要分为：冷鲜带/去骨牛肉、冷冻带/去骨牛肉以及进口活牛到岸屠宰。
2021年海关统计数据显示，进口牛肉以冷冻带/去骨牛肉为主，占比超过97%，主要来自巴西、阿根廷、乌拉圭。
进口冻牛肉之所以能占据如此之高的进口占比，原因就在于便宜。截至2021年底，我国鲜牛肉单价一般在85元/公斤左右，而受益于南美丰富的畜牧资源以及较低的人力成本，进口冻去骨牛肉单价可低至40元/公斤。极大的价差是牛肉进口扩大的坚实基础。
若仅是这样，那么进口冻牛肉应该在很大程度上取代国产牛肉满足市场需求才对。
然而当前我国牛肉消费中热鲜肉仍占最主要位置，居民日常餐饮多为此类，南方牛肉消费市场如潮汕火锅等往往以现宰牛肉作为卖点，多数国产肉牛、肉役两用牛、进口活牛也用于热鲜肉。其次是经过排酸的冷鲜肉，以其成熟的口感进入西餐厅、商超等作为牛排等产品进行销售，进口的澳洲牛肉及部分进口活牛主要通过此渠道占领高端西餐市场。
占绝对数量的进口冻牛肉因其口感品质较差，目前主要供应食品加工厂进行再加工生产，较少直接投放市场供居民消费，并不能充分满足消费者的鲜食牛肉需求。
而进口活牛及冷鲜肉价格远高于国产牛肉，尽管其品质较高，但仅能作为国内高端牛肉市场的补充。
因此国内鲜食牛肉领域的供给缺口必须通过增加国内肉牛的供应进行填补，在国内牛肉消费持续扩张的当下，肉牛产业或将维持超长景气周期。 更多精彩内容，请关注冻品e港H5端或公众号
