2018年进口牛肉行情解析及行业大事件介绍
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文章来源:必孚(中国) 2018-11-02
牛肉行情
从以上进口量分析看,今年中国牛肉进口无疑再一次实现腾飞,但如今多数从业公司却对今年的进口牛肉市场给了差评,并指出今年中国牛肉进口行业面临较多不确定因素。
上半年:期货价格平稳,期货成交量稳定。港口到货量激增,现货市场库存积压,多地出现爆仓现象;
7、8月:期货市场受汇率急速波动影响出现较大幅度价格下调,期货成交量有所下滑。但同期港口到货量持续增长,随着采购旺季的临近,现货出货量开始增长,价格随之进行上调;
目前:期盘价格再度回升,市场交易量趋稳。现货市场库存量大,消费旺季将至,走货速度加快,现货价格维稳,但相比同期期货采购成本盈利空间仍然较小。为压缩销售周期,在降低冻库等成本的同时提高企业流转资金利用率,压低售价变为常见的“下策”之选。
必孚(中国)多数用户反馈,目前的形势主要由于以下3个因素:
中国市场需求增速和进口增速不统一,导致库存积压。
进口量连年急速增长开始逐渐凸显出与中国市场实际接货能力之间的矛盾,这一问题并非是由于对中国市场消费力的错误预测。
针对中国市场餐饮形态完善,食品消费升级,中产阶级消费力提升等的研究,中国牛肉消费量在理论上的快速增长是存在的,加之国产牛肉产量无法快速填补空缺,对进口牛肉的急速需求也是合理的。
而是由于进口量快速增长,但实际中国的消费力或者说是市场流通能力并未快速与进口增速实现吻合,集中加大进口趋势下,货物到港后却无法快速完成内销,导致市场库存量大。
同时由于缺乏对市场信息的准确掌握,市场无序跟风现象明显。市场上的货源看似透明,但实则在贸易过程中仍比较闭塞。
中国市场同一产品库存量大,操作公司多,导致下游公司选择性增强,价格接受度低。
现货市场整体货量大,而拥有同一货源的公司多,下游客户的采购选择性强,采购难度低,导致多数客户群体的备货期变短,对价格提涨的接受度低。
加之货量大后市场货物流通速度减缓,一旦大批量货物到港,很容易形成积压。为了消耗库存,低价出售(尤其是大企业抛货)又导致市场价格体系被打乱。
汇率变动,人民币贬值,导致期货进口成本提升。
表面上看,美国作为新兴的牛肉输华国家,中美牛肉业务还处在初期探索阶段,中美贸易战不会对中国的牛肉进口造成很大影响。
从进口数据看,今年1-8月,中国从美国的牛肉总进口量约4,500吨,与同期巴西(19万)、乌拉圭(14万),澳大利亚(10万)和阿根廷(10万)等相比,完全可以用无足轻重来形容,月均不足500吨的量对于中国庞大的牛肉消费体量来讲更是不够塞牙缝。
但如果换一个角度来看,今年中国进口牛肉市场上出现的“震动”都与中美贸易战有着密不可分的牵连。
首先,我们来看美元兑换人民币的汇率波动,直逼6.9的汇率让多数进口公司退却,一长期从事牛肉进口的采购人员甚至用到了“苟延残喘”一类的词语来描绘“割肉”后在夹缝中生长的痛楚。
我们用常见的巴西5件套举例,5月和9月在单价均为$4,450/吨的情况下,由于汇率的变动,进口商成本却提高了¥2,500/吨。
在中美贸易战短期内无法得以缓解的大环境下,此前汇率出现大幅波动时下订单的进口商却反而相比现在下单的成本优势更为明显。
由于出口商在价格上的让步,若进口商在7、8月接货,成本差异并不会很明显,但近期由于到了全球的牛肉出口旺季,出口商在价格回调后的进口成本与低谷相比差值高达¥3000/吨。
FYI
由于汇率带来的成本压力,以及对国外牛肉市场的逐步了解,今年,中国进口商们在对期盘的还价上更为大胆。
不同于曾经,现在多数进口商的还价区间会在报价上减去$300/吨左右,但实际从最终成交价上看,除7月至8月中旬的特殊期外,多数部位成交价依旧维持在少于报价的$50-100/吨左右,实际议价空间仍然不大。
若按正常的期货市场规律,每年5月后将开始进入涨价阶段,但由于今年上半年的采购量较大,价格基本稳在高位,却因为受汇率波动影响而反常的在7月中旬至8月中旬出现价格低谷。
不过,若仔细分辨,国外出口商在报价方面虽不断进行调整,整体高于往年,但实际属于正常波动范围。
后市预测
随着国庆后逐渐到来的牛肉消费旺季,中国进口商们即便是冒着倒挂的风险和人民币汇率带来的高成本,也会考虑加大货源采购,希望能把握冬季消费增长的机会。就市场情况来看,截至2019年春节前,期货价格和出货情况预期都会较为平缓。
不过由于牛的饲养周期长,存栏结构需长期培育,每个国家的牛肉整体出货量不会出现异常的增长。若与工厂有长期稳定合作的进口公司在今年剩余几个月里持续保持较大的需求,其余公司的采购难度将会增大,询盘无果或询盘与报盘不匹配的现象将更为明显。
届时,中国市场的售价是否能继续承受上调压力有待考究。随着中国下半年假期增多市场消费需求增长,有关部门对走私渠道牛肉的入境和销售监管力度会逐渐加强,这一举措会推高正关货的销量,加之消费旺季对牛肉消费需求的增长,在集中采购期间,市场或出现价格上涨。但由于目前中国市场库存量大,预估价格的提涨空间不会很明显,甚至如果期货到货量过大,为保证出货,售价不排除还有回调的风险。
牛肉输华大事件
巴西
84家肉企输华准入进程
2018年9月初,中国巴西举办首届中巴合作研讨会,巴西农业部部长Blairo Maggi向中国驻华大使重点提出中巴目前在糖和禽肉输华的问题以及巴西肉类输华工厂新增事宜。大使表示,年底中巴或解决中国对巴西鸡肉实施的反倾销措施问题。
2018年9月16日至10月1日,巴西农业部派代表团到访越南、中国大陆、中国香港和沙特阿拉伯。其中,在9月20日至22日期间与香港相关新的议定书,随后在9月24日至29日到中国上海和北京,同中方商定中国质检团到访巴西查验牛肉和禽肉工厂的具体时间。
此外,巴西牛肉出口越南也值得关注,从巴西官方的准入信息可看出巴西仅有少量工厂拥有出口越南的资质,其余大部分包括177和200等厂则处暂停状态,巴西农业部此行将为推进工厂准入和肉品新增而努力。
2015年巴西出口1.38万吨牛肉至越南,2017年降至5,200吨,2018年将继续降至2,000吨以下。
阿根廷
冰鲜和带骨牛肉输华
2018年5月中国海关
总署和阿根廷农业部正式签署冰鲜去、带骨牛肉和冷冻带骨牛肉输华议定书,但是该议定书中与疾控相关的部分条款由于过于严苛而遭受阿根廷牛业的广泛质疑。截止目前,阿根廷方面依然没有相关工厂准入和相关产品输华量的体现。
阿根廷牛肉出口分别为去骨、带骨和牛杂,形式为冰鲜和冷冻。
其中,近年内带骨牛肉出口量最多不超过5,000吨,在出口总量中的占比仅为0.8%;而冰鲜出口形式则较为乐观,近年内最高年出口量在7.1万吨,占比出口总量27%至30%左右,绝大部分出口至智利和欧洲的德国、荷兰和意大利等国。中国的加入有望同时提高其冰鲜和带骨牛肉出口量。
近期,阿根廷农业部到访中国海关总署,期间中方批准28家阿根廷肉类工厂,其中包括26家牛肉工厂,1家冻库和1家禽肉工厂,此外双方还签署了牛精液和牛胚胎输华议定书,同时继续推进猪肉、樱桃、蜂蜜、活马以及帕塔哥尼亚地区的绵羊和山羊输华进程。相关议定书预计在今年11月30日至12月1日阿根廷布宜诺斯艾利斯G20峰会期间签署。
乌拉圭
活牛输华
2018年5月,中乌双方正式签署屠宰用牛(即宰牛和架子牛)输华议定书,随后该协议在乌拉圭国内也引发争议,争议焦点在于乌拉圭在较低活牛存栏、屠宰厂产能严重过剩以及已经到土耳其的高位出牛出口量背景下是否有必要将活牛出口市场扩大至中国市场。
随后,乌拉圭行业就此做了一个调查报告,然而调查的结论却不太明确,按乌拉圭农业部大致意思是,可以出口,但对所提异议不明确反对。截止目前,乌拉圭官方尚未正式挂出对活畜出口商相关要求的文件,相关列表中依然仅有乌拉圭种牛输华文件。
乌拉圭最大活牛出口目的地属土耳其,出口占比97%,全为架子牛,2017年乌拉圭到土耳其架子牛出口量为316,662头,今年1-8月已达255,745头,其中今年8月61,972头的创月度出口量的历史最高水平。
当月,巴西对土耳其活牛出口量为5.4万头,1-8月出口量达41万头。今年8月10日土耳其货币崩盘,乌拉圭和巴西担心后期活牛出口将受影响。
澳洲
澳洲大旱与中澳关系
至少在最近五年内,基本可看出澳洲牛肉输华的淡旺季与澳洲天气密不可分,大旱时候,澳洲牛肉年输华量最高可达15万吨左右,天气好转则回落到10万吨左右。
似乎澳洲牛肉输华体量正在遭遇一种无形的障碍,非要在干旱的助力下才能有所突破。年内,澳洲牛肉输华量在大旱推动下有望超过2015年15万吨高位;但大旱过后,请务必做好输华回落的心里准备。
究其原因,除了受激素牛肉限制外,目前中国进口商价格导向的本质没变。目前,澳洲牛肉出口形式中冰鲜和冷冻大体按三七开,冰鲜牛肉年出口量28万吨左右,其中到日本和美国分别可达12万吨和6.5万吨,到韩国也有3.4万吨,但是到中国大陆仅6,000吨左右,与到中国香港的量一起就1万吨左右,其余大部分则去欧盟。
在澳大利亚75万吨左右的冷冻牛肉出口量中,超60%的占比出口至美国、日本和韩国,而在与印度尼西亚、菲律宾等国的采购竞争压力下中国也并未体现出明显的优势。
年内中澳关系一直备受中澳牛业关注,澳洲牛肉输华工厂新增准入和肉品输华新增事宜都与之密切相关。当地时间2018年9月24日,中国外长与澳大利亚外长在纽约联合国大会期间进行了会面,继续传递中澳关系向好信号。中国外长表示,中澳是亚太邻居,两国均支持多边主义和自由贸易,支持和平解决争端。双方的共同点远大于分歧。
希望中澳关系在两国的共同努力下能够像2018中秋晚会悉尼分会场中澳歌手合唱的歌曲“Trouble Is A Friend”一样重回健康发展轨道。
美国
中美贸易战和汇率
年内人民币大幅贬值与中美贸易战不无关系,都说贸易战下美牛输华受伤严重,但受伤严重的岂止牛肉、岂止大豆,汇率贬值下,中国各行各业进口商才直言伤不起。在汇率波动下,议价困难加剧,牛肉贸易经历波折。
然而,从各国牛肉输华态势看,与中国的牛肉贸易整体向好,年内在春节备货期助力下必然会有一个圆满的结局。
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