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不止汇率 俄罗斯今日解禁巴西牛肉 中国采购压力将大增

2018-11-02 10:55

文章来源：必孚（中国）

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当地时间2018年10月31日，俄罗斯动植物食品监管部门向巴西农业部发布正式文件，俄罗斯于2018年11月1日起解禁巴西牛肉和猪肉。

该文件透露，俄罗斯动植物食品监管部门随后会根据巴西方面对相关问题的调查结果以及解决方案，对符合整改要求且已于此前准入的所有巴西牛肉和猪肉工厂进行全部解禁。届时巴西最大牛肉和猪肉出口市场之一的俄罗斯将正式回归。

2017年底，俄罗斯以在输俄巴西肉类中检测到促生长激素为由对巴西牛肉、猪肉实施禁令，随后巴西方面一直在为重返俄罗斯做大量工作，本次解禁无疑是双方共同努力所取得的成果。

文件中首批获得解禁的工厂名单：

汇率情况

目前，巴西雷亚尔和人民币汇率走势逆向波动，人民币持续贬值并继续向7靠拢，而巴西雷亚尔则升值，输华牛肉议价难度定会在这一升一降之间不断增大。

俄罗斯能让牛肉输华压力大增的主因

巴西到俄罗斯的牛肉准入工厂几乎覆盖所有输华工厂。（备注：表中绿色标注部分为巴西牛肉输华工厂）

必孚大数据

产品类似，不像以色列对Kosher食品以及中东其他国家对清真食品有特殊要求，而是和中国一样更青睐中低端牛肉。除少量冰鲜外，俄罗斯绝大部分进口形式为冷冻，在中低端牛肉采购中与中国存在明显竞争关系

年内俄罗斯缺席 巴西牛肉出口情况

今年前三季度，巴西牛肉出口量同比增长10万吨，其中冰鲜和冷冻牛肉出口同比增量均在5万吨左右，牛杂出口量同比持平。

图片来源--必孚大数据

在今年前三季度巴西冷冻牛肉出口市场中，亚洲和南美洲市场有分别12.2万吨和2.5万吨的进口增量，而俄罗斯和美国的缺席则致使欧盟（其他）和北美洲市场出现10.3万吨和1.4万的同比降幅，中东和欧盟等其他市场则同比小幅变化。

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在今年前三季度巴西冰鲜牛肉出口市场中，5万吨的同比增量主要由以智利为主的南美市场贡献，中东地区现小幅增长，欧盟则现回落。

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小结

① 今年前三季度巴西冻牛肉出口同比增量仅有5万吨左右，但是到中国和南美的冻牛肉出口同比增量分别高达12万吨和2.5万吨。

在其他市场同比小幅变动的前提下，很显然中国和南美消耗掉巴西的冻牛肉出口增量之外，还强势补位了俄罗斯和美国空出的份额。

图片来源--必孚大数据

② 尽管今年前三季度巴西有10万吨的牛肉出口同比增幅，但其中一半左右以冰鲜形式出口，这直接限制巴西冻牛肉出口的增长空间。

如果再刨掉巴西到中东、欧盟等市场可能的出口增量，那最终可以满足到中国的冻牛肉出口增量会进一步缩减。

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③ 从往年数据看，年度140万至150万吨的出口量对巴西而言已是高位，在此基础上，来年下跌的可能性会大过于增长。

这意味着，在有限的出口增量或甚至出口下跌的情况下，补位其他主要市场的空缺是中国从巴西牛肉进口可以迅速实现明显增长的核心因素。

但是如果缺席的市场回归，那中国进口商面临的压力会骤增；来年，如果俄罗斯回暖明显，智利表现强劲，中国从巴西的牛肉进口量不太可能按年内幅度继续增长。

④ 俄罗斯从今天起解禁巴西牛肉，同时公布首批解禁工厂名单，其余名单俄方会后续出炉。解禁初期，巴西牛肉输俄量可能低位，至少年内，俄罗斯对中国的巴西牛肉备货期的影响有限。