1、国内牛肉人均消费依旧较低，行业消费潜力巨大

非洲猪瘟后，猪肉价格暴涨导致牛肉抢占部分市场份额，叠加现代饮食观念的变化，饮食结构不断升级，肉牛行业迎来黄金发展期。牛肉供需缺口自2017年后不断扩大，2021年我国牛肉供需除进口外存在近300万吨缺口，约占总需求的35%。行业存在巨大消费潜力。

图1 2001-2021中国牛肉供需情况

从消费总量看，中国牛肉消费需求总量处于世界前列且连年上升。据USDA数据，美国2021年消费1261.5万吨牛肉，欧盟为647.5万吨，巴西为699.7万吨。而中国2021年国内牛肉消费水平大约在981万吨左右，仅次于美国。但从人均消费水平看，根据中国畜牧业协会牛业分会数据显示，2020年我国居民人均牛肉消费量为每年6公斤/人，而OECD数据表明，全球人均牛肉消费量大约为6.4公斤，比国内人均消费还高0.4公斤。而牛肉消费大国美国每年人均消费为 26.2 公斤，消费差高达20.2公斤/人。同时，邻国日本对应指标为7.5公斤/人/年。人均牛肉消费量仍处于世界较低水平，未来五年我国牛肉消费有望达到8公斤/人/年，年消费量在1100-1200万吨左右。产业规模处于稳步上升阶段。

图2 2011-2021世界主要牛肉消费国消费总量VS2020年人均牛肉消费量

2、国内区域消费呈现区域性特点

西北和东北地区是牛肉核心产区，且由于传统习惯与文化观念影响，牛肉是该地区主要肉食。

排除牧区消费外，由于牛肉价格普遍高于一般肉类价格的特性致使牛肉消费量的群体主要是中高收入者，以及在国内的外国人。

而国内消费高收入群体主要集中在环渤海、长三角及珠三角地区。因环渤海、长三角地区经济发达，人多地少，农业发展相对薄弱，所以本地基本没有肉牛生产基地，需要大量从外地调入或由港口进口。

图3 2021年中国牛肉分省进口量

而从进口数据看，近三年进口牛肉高达300万吨，2021年上海进口量约占全国的1/5，其次为天津、山东和广东。进口多集中在环渤海、长三角及珠三角地区。从侧面证明我国牛肉需求快速增长，且环渤海、长三角及珠三角地区消费量巨大，需要大量进口牛肉补充本地缺口。

3、牛肉品牌地域性相对分明，牛肉消费形态多集中在方便式牛排、牛肉卷和牛肉片

从牛肉消费形态看，从社区团购数据分析，多数消费集中在牛肉卷和牛肉片等形态，多为冷冻火锅调味品。少部分为毛肚、百叶等形态，且由于运输问题，冷鲜和冷冻夹杂不一，市场整体较为混乱。而牛肉制品方便菜多以黑椒牛柳或牛排为主，牛排占80%以上。

而市场上比较著名的传统牛肉品牌除银蕨农场与圣农是新西兰进口品牌外，大部分品牌集中在内蒙古、河南、陕西、吉林一带，相对集中在牛肉传统产区。其中规模相对大的牛肉品牌多是一体化企业，包含了肉牛育种、养殖、屠宰加工及销售的所有环节，典型企业为科尔沁、秦宝牧业、恒都等品牌。而从布瑞克采集的社区团购数据排名显示，大部分社区团购品牌多以恒都为主，大约占60%，其次为进口牛肉，多挂安格斯品牌，剩余少部分为商家自营。

图 4国内部分牛肉著名品牌

相对而言，新兴消费品牌集中在发达地区，主要依托城市上班族消费习惯，由于生活节奏紧张，更愿意购买小分量的、分割的方便式菜肴。例如方便式牛排，从现阶段方便式牛排品牌的分布看，多数公司总部位于上海，其次多在浙江。

图5 部分方便式牛排品牌